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開年股市不佳影響新基金發行,新能源主題賽手遭遇“時差”尷尬

2022-01-14 22:43:18來源:證券市場紅周刊

紅周刊 | 曹井雪

1月14日早間,信達澳銀智遠三年發布提前結束募集公告。該基金于1月12日發行,募集目標上限為100億,提前結募意味著今年首只百億新基或許已經出爐。此外,開年興全基金任相棟的新品也成為了一只小“爆款”。另據記者了解,2020年狀元陸彬的在發新品尚未結募,但或許已經超過40億了。

不過并非所有的明星都能開年出彩,同檔期掛帥新基的還有韓廣哲、神愛前、李瑞等基金經理,憑借新能源走紅的這些人也扎堆推出了新品,但是近期新能源賽道出現大幅震蕩,板塊龍頭寧德時代今年也下跌了1.80%,基民先入為主的印象或許會妨礙新品的發行。

而且,由于基金公司布局“開門紅”的產品數量較多,發行賽道擁擠。在明星基金經理都很難突圍的情況下,知名度偏低的基金公司和基金經理的新發產品,或許會在2022年的發行大戰中出現竹籃打水一場空的情況。

開年迄今二級市場不佳影響發行

據《紅周刊》記者統計,截至1月14日,2022年以來的10個工作日內,已經有83只基金上檔發行。而2020年和2021年,同一檔期發行的產品分別只有50只和71只。今年發行數量的上升,也從一個側面反映出基金公司爭搶開局力求贏得滿堂彩。

不僅從發行數量上,在基金經理配置上也是星光閃爍,其中不乏“頂流”馮明遠和李曉星,老將崔建波以及新能源明星陸彬、韓廣哲、神愛前、李瑞,醫藥明星皮勁松等。但是今年的發行情況卻不容樂觀,除了文首提到的三只基金外,根據《紅周刊》記者的多方了解,其他產品的發行或低于預期。

對比2021年的同期數據來看,彼時一日售罄的基金數量達到20只,發行規模過百億的基金也達到5只,其中李曉星在2021年初推出的銀華心佳兩年持有一日售罄,而且募集規模達到139.58億份。同樣還是李曉星,但他在2022年1月4日推出的銀華心興三年持有,卻在已經募集了10個工作日后,尚未達到80億份的募集目標。

綜合《紅周刊》記者的采訪來看,開年以來市場行情的急轉直下,是基金發行遇冷的主要原因。據統計,截至1月14日收盤,2022年以來,上證指數已經下跌了3.1個百分點、深證成指下跌了4.7個百分點,而中小板和創業板的跌幅分別達到了5.27個百分點和6.13個百分點。

從板塊表現來看,根據申萬一級行業分類,國防軍工、電氣設備、電子和食品飲料板塊開年來都出現了大跌,跌幅分別高達9.87%、7.16%和7.11%。相關基金業績也受到了重創,其中長安鑫禧、長安裕盛等基金在不到10個交易日的時間里,回撤幅度超過15個百分點。

在接受《紅周刊》記者采訪時,知名分析師常玏表示:“短期的行情表現一直是影響階段性基金發行情況的最主要原因。開年以來市場行情不佳影響基金發行,但是在本周市場稍稍回溫后,發行也出現了一定程度的好轉?!?/p>

此外,市場的大幅下挫令許多原本持有基金產品的投資者損失慘重,而部分明星基金經理近期的業績也同樣受挫。這樣一來,投資者如果考量基金經理的短期業績和市場短期表現,的確很可能選擇捂緊錢包,或者在資金有限的情況下,優先對原有基金進行補倉操作來平滑收益,新基金的誘惑也大打折扣。

布局基金發行難度大

中加新興成長等基金延長募集期

在一眾新發基金中,從主題基金的布局情況來看,醫藥和新能源是基金公司最樂意布局的賽道。據《紅周刊》記者統計,在主動權益類基金中,就包括了東方汽車產業趨勢、招商能源轉型、東吳新能源汽車、恒越醫療健康精選、鑫元健康產業5只主動權益類產品,此外還有相關指數型基金也在發行中。但是,除了個別的中藥股有所異動外,這兩個板塊年內皆表現欠佳,目前新發產品還尚未成立。

不過,2022年開年以來,農林牧漁中的水產養殖、采掘中的石油開采,以及銀行和地產等板塊表現出色,出現了國聯水產等牛股。不過,《紅周刊》記者注意到,今年沖擊跨年檔的基金中,并沒有出現這類主題的產品。單從本次基金公司布局的產品來看,它們都沒能踩中市場風格切換的節奏,主題產品滯后性嚴重。

對此,常玏表示:“基金發行前還需要經歷申報、審批等步驟,平均需要3個月,最快也要1個月的時間,再加上許多基金發行的時間也較長,前后甚至有4-5個月。從基金公司做決策到基金的發行過程間隔較長,在此期間市場足以發生翻天覆地的變化,不論基金公司還是基金經理,都不具備預測幾個月后市場演變的能力,所以主題類公募新品往往時間錯配?!?/p>

市場的影響不僅波及到了開年以來新發的產品,也進一步影響了原本還沒有募集成功的產品,導致近期延長募集頻頻出現。據《紅周刊》記者統計,截至1月14日,內地已經有19只基金(A、C份額分開統計)選擇延長募集期。

1月5日開始發行的中加龍頭精選就將原本定在1月14日的募集截止日期推遲到1月27日,其擬任基金經理為李坤元和張一然。在明星基金經理激烈角逐的跨年檔,無論是基金公司還是基金經理名氣方面,該基金都處于下風。

就兩人而言,張一然在2021年7月28日才開始管理基金中加新興成長,但截至2022年1月13日收盤,他管理期間,該基金的凈值增長率只有-12.74%,位列同類基金的后15%。而另一位基金經理李坤元雖然有近10年的投資經驗,但是管理基金總規模只有3億元,由于她先后經歷了信達澳銀、東方、泰達宏利和中加這4家基金公司,每家的任職都較短,所以目前還沒有一只主打的長期代表作。

自購應對發行低迷

基金公司左右為難

除了延長募集期,自購也成為應對發行寒潮的關鍵方法。有基金公司用自有資金認購產品,也有擬任基金經理對新發產品跟投。據《紅周刊》記者了解,自購的舉措一方面代表基金經理和公司對于產品未來投資方向的樂觀態度,另一方面也代表基金公司與投資者共負盈虧,與投資者站在同一戰線上。

據統計,開年以來,已經有8家基金公司進行了自購,凈申購金額超過4500萬元。其中,出手最豪爽的基金經理當屬老將杜猛,其擬出資500萬元認購由他掛帥的上投摩根沃享遠見一年持有。此外,李曉星、張萍也擬分別出資200萬元和100萬元來認購他們共同擔當擬任基金經理的銀華心興三年持有。此外,信達澳銀也出資500萬元參與認購信達澳銀智遠三年。

此外,一位不愿具名的基金從業人員對《紅周刊》記者表示:“基金公司會推出賽道型產品,也會推出非賽道型產品。難免會發生賽道型產品錯過熱點、發行受挫的情況,但非賽道型產品所受的負面影響則沒有那么大?!?/p>

常玏也進一步指出:“短期市場行情對基金發行的影響如此之大,也可以看到很多投資者還是有追漲殺跌的屬性。我國公募基金完善發展的時間還不長,基金的投教工作也還不足。投資者的認知水平如果再上一個臺階,局面就會有所改觀?!?/p>

附表:開年以來基金發行情況一覽

(文中提及個股、基金僅為舉例分析,不做買賣建議。)

標簽: 賽手 新能源 不佳

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